一文看懂中国微创外科手术器械细分市场
中国医疗器械市场规模从2015年的3,126亿元增至2019年的6,642亿元，年复合增长率20.7%。但中国的医疗器械市场与发达国家的相比仍差距较大。中国人均医疗器械支出仅为69.0美元，低于药品人均支出的三分之一。而美国人均医疗器械支出494.8美元，近人均药品支出的一半。预计在人口老龄化、慢性病发病率上升、医院和医生人数持续增长和可负担能力提高以及政府有利政策的推动下，2024年中国的医疗器械市场规模将达到13,919亿元，自2019年起的年复合增长率将为15.9%。
2019年中国与美国的医疗器械和药品人均支出（图片来自兴业证券）
中国的微创外科手术器械及配件（MISIA）市场发展潜力巨大。中国的 MISIA市场规模由2015年的96亿元增至2019年的185亿元，年复合增长率达17.8%，预计自2019年起的年复合增长率将为17.2%，2024 年市场规模将达到408亿元。市场规模增长的驱动力主要来自于：
1）手术数量不断增加；2）微创外科手术对开放手术的替代；3）微创外科手术的可行性不断提高；4）一次性产品的使用增加；5）国产产品接受度越来越高；6）产品升级创新；7）市场整合。
MISIA的主要产品类型包括：一次性套管穿刺器、高分子结扎夹、可吸收结扎夹、一次性电凝钳、腹腔镜吻合器、超声切割止血刀系统一次性刀头以及重复性套管穿刺器和钳等。
2015-2024年中国预计MISIA市场规模（图片来自兴业证券）
※中国MISIA市场竞争格局※
一次性套管穿刺器市场
套管穿刺器是在微创外科手术中通过腹壁或胸部经皮穿刺以形成内窥镜或其他手术器械通道的笔形医疗器械。通常每台手术须使用三到四个套管穿刺器。套管穿刺器可分为一次性套管穿刺器和重复性套管穿刺器。一次性套管穿刺器可大大降低患者的感染风险，降低医院的消毒负担，逐步对重复性套管穿刺器进行替代。2019年中国一次性套管穿刺器市场规模为 17.77亿元，预测2024年将增长至50.91亿元，年复合增长率为 23.4%。
2015-2024年中国一次性套管穿刺器和重复性套管穿刺器预计市场份额&2015-2024年中国一次性套管穿刺器预计市场规模
（图片来自兴业证券）
目前，国内大部分套管穿刺器均为国产产品，预计未来国产产品的市场份额将维持小幅上升。以销量口径统计，杭州康基医疗器械有限公司目前是国内最大的一次性套管穿刺器厂商，2019年市场份额为19.1%。
2015-2024年中国一次性套管穿刺器预计市场格局（按销量计）&2019 年中国一次性套管穿刺器前五大厂商（按销量计）
（图片来自兴业证券）
结扎夹市场
结扎夹是一种植入性一次性医疗器械，在包括微创外科手术在内的外科手术中用于快速阻塞血管和其他管状组织结构。每台手术使用的结扎夹数量介于2到15之间不等。结扎夹分为三种类型，即钛结扎夹、高分子结扎夹和可吸收结扎夹。高分子结扎夹可透视，价位中等，因此一直是结扎夹市场的最大细分市场。2019年中国结扎夹市场规模为14.05亿元，预测 2024年将增长至40.86亿元，年复合增长率为23.8%。其中，高分子结扎夹2019年市场规模为10.33亿元，预测2024年将增长至28.33亿元，年复合增长率为15.8%。
2015-2024年中国结扎夹预计市场规模（图片来自兴业证券）
2019年国内高分子结扎夹市场上国产产品的市场份额62.5%，还有一定的替代进口产品的空间。随着进口替代的进行，国产产品的市场份额也将继续提升。以销量口径统计，杭州康基医疗器械有限公司目前是国内最大的高分子结扎夹厂商，2019年市场份额为27.7%。
2015-2024年中国高分子结扎夹预计市场格局（按销量计）&2019 年中国高分子结扎夹前五大厂商（按销量计）
（图片来自兴业证券）
一次性电凝钳市场
用于微创外科手术的一次性电凝钳利用高频电流快速密封血管并有效防止出血。借助不同的钳尖，此类器械可用于解剖、抓取或切割。目前一次性电凝钳分为第二类和第三类产品。2019年中国一次性电凝钳市场规模为2.16亿元，预测2024年将增长至7.62亿元，年复合增长率为28.7%。
2015-2024年中国一次性电凝钳预计市场规模（图片来自兴业证券）
2019年国内一次性电凝钳市场上国产产品的市场份额为62.4%，预计 2024年将进一步上升至65.2%。以销量口径统计，杭州康基医疗器械有限公司目前是国内最大的第三类一次性电凝钳厂商，2019年市场份额为 75.5%，占据绝对优势。
2015-2024年中国一次性电凝钳预计市场格局（按销量计）&2019 年中国第三类一次性电凝钳前五大厂商（按销量计）
（图片来自兴业证券）
超声切割止血刀系统一次性刀头市场
超声切割止血刀系统一次性刀头通过超声振动切割或烧灼组织。作为一种先进的高价值MISIA，超声切割止血刀系统一次性刀头市场保持强劲增长，2019年市场规模为15.53亿元，预计2024年将增长至59.73亿元，年复合增长率为30.9%。
2015-2024 年中国超声切割止血刀系统一次性刀头预计市场规模（图片来自兴业证券）
目前,国内超声切割止血刀系统一次性刀头市场仍以进口产品为主导，2019年国产产品市场份额仅26.8%，还有较大的提升空间。随着国产产品的升级和医生认可程度的提高，预计2024年国产产品的市场份额将上升至53.0%。
2015-2024年中国超声切割止血刀系统一次性刀头预计市场格局（按销量计）&2019年中国超声切割止血刀系统一次性刀头前五大厂商（按销量计）（图片来自兴业证券）
腹腔镜吻合器市场
腹腔镜吻合器用于缝合腹腔镜手术中的切口，是一种先进的高价值 MISIA。2019年市场规模为45.56亿元，预计2024年将增长至116.60 亿元，年复合增长率为20.7%。
2015-2024年中国腹腔镜吻合器预计市场规模（图片来自兴业证券）
目前，国内腹腔镜吻合器市场仍以进口产品为主导，2019年国产产品市场份额仅29.7%，提升空间较大，预计2024年国产产品的市场份额将上升至49.8%。
2015-2024年中国腹腔镜吻合器预计市场格局（按销量计）&2019 年中国腹腔镜吻合器前五大厂商（按销量计）
（图片来自兴业证券）
来源：兴业证券